افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تقترب شركة BlackRock من إدارة أكبر صندوق بيتكوين في العالم، حيث تفسح الشكوك الأولية لمدير الأصول بشأن العملات المشفرة المجال أمام طموحات لتصبح لاعبًا مهمًا في سوق الأصول الرقمية.
حصل الصندوق المتداول في بورصة بيتكوين الفوري التابع للمجموعة الأمريكية على 16.7 مليار دولار من الأصول منذ إطلاقه قبل أربعة أشهر، مما يجعله أقل من مليار دولار خلف شركة Grayscale الرائدة في السوق، والتي تمتعت ببداية مدتها 10 سنوات و28 مليار دولار.
إلى جانب ذلك، أطلقت شركة BlackRock أيضًا صندوق الخزانة المرمز الأسرع نموًا، والذي بدأت صناديق التحوط المشفرة وصناع السوق في استخدامه كضمان لتداول العملات والرموز المميزة.
تعتبر هذه التحركات تغييرا حادا، مدفوعا بارتفاع اهتمام العملاء والنمو السريع في الأصول الرقمية، منذ سبع سنوات فقط عندما وصف الرئيس التنفيذي لاري فينك عملة البيتكوين بأنها “مؤشر لغسل الأموال”.
عند إطلاق الصندوق الفوري المتداول في البورصة (ETF) في شهر يناير، وصف فينك نفسه بأنه “متفائل للغاية بشأن جدوى عملة البيتكوين على المدى الطويل” وقال إن أسسها كانت جزءًا حاسمًا من “الثورة التكنولوجية في السوق المالية”.
وقال لي راينر، وهو زميل محاضر في مركز ديوك للاقتصاد المالي: “لقد كانت شركة بلاك روك دائمًا تستجيب لمصالح عملائها، فلماذا تختلف العملات المشفرة”. “ومع ذلك، فإن هذا لا يعني أنهم مؤمنون حقيقيون. العملات المشفرة ليست مدرجة في ميزانيتهم العمومية، وإذا وصلت العملات المشفرة إلى الصفر، فسيكون التأثير على بياناتهم المالية ضئيلًا.
وكان مدير الأصول هو المستفيد الأكبر من قرار لجنة الأوراق المالية والبورصة في يناير بالموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر بشكل مباشر في البيتكوين، بعد رفضها لسنوات.
لوحة معلومات الأصول الرقمية
انقر هنا للحصول على بيانات في الوقت الفعلي حول أسعار العملات المشفرة والرؤى
وجاءت شركة فيديليتي في المرتبة الثالثة، حيث اجتذبت أصولاً بقيمة 9.3 مليار دولار. تم مساعدة الثنائي من خلال التدفقات الخارجة الهائلة في Grayscale، التي حولت منتج بيتكوين سابق إلى صندوق استثمار متداول وكانت تتقاضى رسوم إدارة أعلى بكثير بنسبة 1.5 في المائة. تتقاضى شركة بلاك روك 0.25 في المائة.
كما أنه يتناقض مع النهج الذي يتبعه بعض أكبر منافسي بلاك روك. لم تختر شركة Vanguard – مثل شركة BlackRock العملاقة في صناديق الاستثمار المتداولة – عدم إطلاق صندوق استثمار متداول للبيتكوين فحسب، بل رفضت أيضًا بيع أي أموال بيتكوين تابعة لجهات خارجية لعملائها من الوساطة.
يتم تسليط الضوء أيضًا على ثقة BlackRock المتزايدة في سوق الأصول الرقمية من خلال دعمها لشركة Securitize، والانضمام إلى Tradeweb وHamilton Lane في جولة لجمع التبرعات بقيمة 47 مليون دولار للمنصة، التي تستخدم الرموز الرقمية لتمثيل الأصول. الرئيس العالمي لشراكات النظام البيئي الاستراتيجي لشركة BlackRock، جوزيف شالوم، عضو الآن في مجلس إدارة Securitize.
قبل عامين، استحوذت شركة BlackRock على حصة أقلية في شركة Circle، التي تدير ثاني أكبر عملة مستقرة في العالم، USDC. العملة المستقرة هي نوع من العملات الرقمية المرتبطة بعملة سيادية، مثل الدولار الأمريكي.
“كل هذا يجتمع الآن، ولكنني آمل أن يكون مفهومًا أنها كانت رحلة مدروسة ومدروسة لعدة سنوات حول جلب نفس الجودة المؤسسية التي تميز شركة بلاك روك إلى هذا النظام البيئي، وبالنسبة لنا هذا أكثر أهمية من التسرع،” روب جولدستين، رئيس مجلس الإدارة وقال مسؤول التشغيل في شركة بلاك روك لصحيفة فايننشال تايمز:
ومع ذلك، فإن وصول بلاك روك إلى أجزاء أخرى من سوق العملات المشفرة أدى إلى تنشيط المستثمرين. وفي شهر مارس، أطلقت صندوق خزانة مرمزًا على شبكة بلوكتشين عامة، وهي الإيثريوم، مما يسمح لجميع المستخدمين بمتابعة التداولات على دفتر الأستاذ الرقمي.
لقد تجاوز صندوق السيولة الرقمية المؤسسية BlackRock USD، أو Buidl، بالفعل صندوق الرمز المميز التابع لشركة Franklin Templeton المنافس باعتباره الأكبر في السوق، حيث اجتذب 382 مليون دولار مقارنة بـ 368 مليون دولار في Franklin.
بدأ المتداولون والوسطاء الرئيسيون في استخدام Buidl كوسيلة للحصول على ضمانات عالية الجودة لتداول العملات المشفرة. يستخدم معظمها العملات المستقرة مثل USDC أو USDT الخاصة بـ Tether، لكنها لا تقدم لحامليها عائدًا، على عكس Buidl.
لكن آخرين يقولون إن رهان بلاك روك على المدى الطويل هو تسريع تسوية الصفقات وتحويل أموالها، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يرغبون في الوصول إلى أموالهم على الفور.
قال روبرت ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك، إن مدير الأصول سبق له أن اختبر الترميز باستخدام سلسلة بلوكتشين خاصة من بنك جيه بي مورجان لتتبع الأصول والمعاملات التي تنطوي على صندوق معين لسوق المال. ساعد منتج blockchain الخاص هذا في إرساء الأساس لشركة Buidl.
“كان هذا العمل في غاية الأهمية. . . وقال ميتشنيك: “نعتقد أن أعظم فرصة في هذا المجال كانت حول سلاسل الكتل العامة”.
في نهاية الشهر، ستبدأ الولايات المتحدة في مطالبة الغالبية العظمى من الصفقات بالتسوية خلال يوم عمل واحد، لكن المسؤولين التنفيذيين يشككون في إمكانية تحقيق المزيد من التقدم للمستثمرين حتى يتم وضع أجزاء كبيرة من النظام المالي على blockchain، والتي يمكنها تسوية الصفقات. في غضون دقائق.
قال رالف كوبلي، عضو مجلس إدارة جمعية كاسبر، وهو مشروع blockchain مقره سويسرا: “ستأتي نقطة لن تنجح فيها التكنولوجيا الحالية”.
وأضاف أن مديري الأصول الكبار في جميع أنحاء العالم “يفكرون بعمق فيما يمكن أن تفعله لهم هذه التكنولوجيا”.
انقر هنا لزيارة لوحة معلومات الأصول الرقمية
