أدى الأسبوع الأكثر نشاطا في وول ستريت خلال الصيف إلى هبوط الأسهم حيث أثار تقرير الوظائف الضعيف في يوليو مخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي وفشل أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى في تهدئة مخاوف المستثمرين.
خلال الأسبوع، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (^GSPC) بأكثر من 2.5%، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) بأكثر من 3.7%. أدى هذا الانخفاض في مؤشر ناسداك إلى دفع المؤشر إلى التصحيح بعد إغلاقه بأكثر من 10% من أعلى مستوياته الأخيرة التي بلغها في 10 يوليو. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJI) بنحو 2.5%.
لن يوفر الأسبوع المقبل الكثير من المعلومات الاقتصادية الكلية الجديدة للمستثمرين، حيث من المتوقع أن تكون التحديثات حول النشاط في قطاع الخدمات وطلبات البطالة الأسبوعية هي الإصدارات الرئيسية التي يتم التركيز عليها.
وعلى الصعيد المؤسسي، تسلط الأرباح من Airbnb (ABNB)، وSuperMicro Computer (SMCI)، وDisney (DIS)، وEli Lily (LLY) الضوء على أسبوع آخر مزدحم بالتحديثات الفصلية.
قطع عميق
بعد أشهر من التذبذب في المشاعر بشأن موعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة، يبدو أن السوق قد توصلت إلى إجماع مفاده أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.
والآن، وبعد سلسلة من البيانات الاقتصادية التي جاءت أضعف من المتوقع، يتساءل المستثمرون عن حجم هذا التخفيض.
وقد أثارت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع، والتي أبرزها تقرير الوظائف في يوليو/تموز والذي أثار مؤشر الركود الذي يحظى بمراقبة وثيقة، تكهنات بأن أسعار الفائدة الحالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ربما تكون مقيدة للغاية.
وكتب مايكل فيرولي كبير خبراء الاقتصاد الأميركي في جيه بي مورجان في مذكرة للعملاء يوم الجمعة “حتى لو هدأت حالة التباطؤ في سوق العمل من هنا فصاعدا، فيبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي متراجع بنحو 100 نقطة أساس على الأقل، وربما أكثر. لذا فإننا نعتقد الآن أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ستخفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس في اجتماعي سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني، ثم تلي ذلك تخفيضات بنحو 25 نقطة أساس في كل اجتماع بعد ذلك”.
خلال مؤتمره الصحفي الأخير، رفض رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحديد موعد خفض أسعار الفائدة الذي يخطط البنك لخفضه، لكنه أشار إلى أن “سبتمبر/أيلول مطروح على الطاولة”.
وقد أكد هذا تحيز السوق قبل الاجتماع بأن تخفيف السياسة النقدية سيأتي بحلول نهاية الصيف. ومع وضع خفض أسعار الفائدة في الاعتبار بالكامل في سبتمبر/أيلول، تحول النقاش الجديد في السوق إلى مقدار الخفض الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي ونقاط البيانات التي ستقود هذا التحول.
وأضاف فيرولي أنه من منظور إدارة المخاطر، هناك حالة قوية تدعو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة قبل اجتماعه في سبتمبر/أيلول.
ولكنه كتب: “ربما لا يريد باول إضافة المزيد من الضجيج إلى الصيف الذي كان بالفعل مليئا بالأحداث”.
بحلول ظهر يوم الجمعة، كانت الأسواق تقدر احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بنحو 70%، ارتفاعًا من احتمالات بنسبة 12% في الأسبوع السابق، وفقًا لأداة CME FedWatch.
تستمر القصة
ومن المرجح أن يؤدي هذا التحول إلى تسليط الضوء بشكل خاص على التعليقات القادمة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر أن يظهر المسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي أوستان جولسبي وماري دالي وتوم باركين علناً في الأسبوع المقبل.
خدمة البث المباشر من ديزني في دائرة الضوء
ستتصدر شركة ديزني أسبوع التقارير الفصلية عندما تعلن عن أرباحها صباح الأربعاء.
يظل التركيز منصبا على حالة استراتيجية التحول التي ينتهجها بوب إيجر لشركة الترفيه العملاقة مع مضاعفة الشركة التزامها بحقوق الرياضة باهظة الثمن.
حصلت رابطة كرة السلة الأميركية NBA مؤخرا على حزمة حقوق إعلامية تبلغ قيمتها نحو 77 مليار دولار على مدى 11 عاما مع شركاء جدد من بينهم شركة التكنولوجيا العملاقة أمازون (AMZN) وشركة كومكاست إن بي سي يونيفرسال (CMCSA)، بالإضافة إلى ديزني.
وكتب كين ليون، المحلل في CFRA، في مذكرة معاينة للإصدار: “نعتقد أن اهتمام المستثمرين سينصب على Disney+ والتقدم الذي أحرزته الإدارة في دفع التكنولوجيا، والتركيز على وقف فقدان العملاء، وإسعاد تجربة المستخدم”. “سيكون المسار الأسرع لتحقيق أرباح كبيرة بمثابة ميزة إضافية لشريحة المستهلكين المباشرين”.
وأضاف ليون: “يجب الإشارة إلى حقوق الرياضة والعرض الضخم لبث مباريات الدوري الأميركي للمحترفين في مكالمة الأرباح”.
يصل بوب إيجر، الرئيس التنفيذي لشركة والت ديزني، إلى مؤتمر Allen & Company Sun Valley في 9 يوليو 2024 في Sun Valley، أيداهو. (كيفورك دجانزيان / جيتي إيماجيز) (كيفورك دجانسيزيان عبر Getty Images)
بطاقة نتائج الأرباح
في حين احتلت التحولات في السرد الاقتصادي الكلي مركز الصدارة وأثرت على الأسواق الأسبوع الماضي، فإن مؤشر S&P 500 ككل ينشر بهدوء أفضل ربع سنوي من نمو الأرباح على أساس سنوي في ما يقرب من ثلاث سنوات.
مع إعلان 75% من شركات مؤشر S&P 500 عن نتائجها المالية، يتجه المؤشر إلى تحقيق نمو في الأرباح على أساس سنوي بنسبة 11.5%، وفقاً لمحلل الأرباح الكبير في FactSet جون باترز.
ومن شأن هذا أن يمثل أعلى معدل نمو للأرباح على أساس سنوي يسجله المؤشر منذ الربع الرابع من عام 2021.
وبالنظر إلى المستقبل، خفض المحللون تقديراتهم لأرباح الربع الثالث بنسبة 1.8% في الشهر الأول من الربع، بما يتماشى مع متوسط التخفيض الذي شهدناه على مدى السنوات العشرين الماضية.
التقويم الاسبوعي
الاثنين
بيانات اقتصاديه: مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة من S&P Global، النهائي في يوليو (56 متوقعًا، 56 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات المركب لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة من S&P Global، النهائي في يوليو (55 سابقًا)؛ مؤشر خدمات ISM (51.3 متوقعًا، 48.8 سابقًا)
الأرباح: مجموعة Avis Budget Group (CAR)، وClover (CLOV)، وHims & Hers Health (HIMS)، وLucid (LCID)، وPalantir (PLTR)، وSimon Property Group (SPG)، وTyson (TSN)
يوم الثلاثاء
بيانات اقتصاديه: الميزان التجاري، يونيو (-72.6 مليار دولار متوقع، -75.1 مليار دولار سابقًا)
الأرباح: Airbnb (ABNB)، Amgen (AMGN)، Caterpillar (CAT)، Celsius Holdings (CELH)، Constellation Energy (CEG)، Devon Energy (DVN)، Reddit (RDDT)، Rivian (RIVN)، Super Micro Computer (SMCI)، Uber (UBER)، Wynn Resorts (WYNN)
الأربعاء
بيانات اقتصاديه: طلبات الرهن العقاري من MBA، الأسبوع المنتهي في 2 أغسطس (-3.9% سابقًا)؛ الائتمان الاستهلاكي، يونيو (10.30 مليار دولار، 11.35 مليار دولار سابقًا)
الأرباح: CVS Health (CVS)، Disney (DIS)، Dutch Bros (BROS)، Lyft (LYFT)، Novo Nordisk (NVO)، Occidental Petroleum (OXY)، Robinhood (HOOD)، Shopify (SHOP)، Sony (SONY)
يوم الخميس
بيانات اقتصاديه: طلبات إعانة البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 3 أغسطس (249,000 سابقًا)؛ طلبات الإعانة المستمرة، الأسبوع المنتهي في 27 يوليو (1.87 مليون سابقًا)؛ مخزونات الجملة على أساس شهري، يونيو النهائي (+0.2% متوقع، +0.2% سابقًا)
الأرباح: Datadog (DDOG)، elf Beauty (ELF)، Eli Lily (LLY)، Novavax (NVAX)، Paramount (PARA)، Plug Power (PLUG)، SoundHound (SOUN)، The Trade Desk (TTD)
جمعة
بيانات اقتصاديه: لا توجد بيانات اقتصادية هامة.
الأرباح: نمو المظلة (CGC)، نيكولا (NKLA)
جوش شافر مراسل لدى ياهو فاينانس. يمكنك متابعته على X @_joshschafer.
انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لأحدث أخبار سوق الأوراق المالية والأحداث التي تحرك أسعار الأسهم
اقرأ أحدث الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
