وفي الربع الأول من عام 2024، توسع الاقتصاد الفيتنامي بنسبة 5.7% على أساس سنوي. وفي حين أن ذلك كان أسرع من النمو البالغ 3.4% الذي تم الإبلاغ عنه في الربع السابق، إلا أنه لا يزال نتيجة أقل من المتوقع بالنسبة للدولة الواقعة في جنوب شرق آسيا: حيث تستهدف حكومتها نموًا بنسبة 6.0% إلى 6.5% لهذا العام.
ويلقي اقتصاديون اللوم في التباطؤ على حملة مكافحة الفساد في هانوي وضعف الاقتصاد العالمي. ولكن في حين كان العام الماضي بمثابة “عاصفة كاملة” من الرياح المعاكسة بالنسبة لفيتنام، فإن جينس لوتنر، الرئيس التنفيذي لبنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المشترك، أو “تيككومبانك” باختصار، متفائل بشأن مستقبل اقتصاد جنوب شرق آسيا.
“ستون إلى سبعين بالمائة من الشعب الفيتنامي متفائلون للغاية. ويعتقدون أن المستقبل سيكون أفضل من اليوم. يقول لوتنر: «إنه رقم ضخم». وهو يرى أن الفيتناميين “لهم كل الحق في الاعتقاد بأن الوضع سيكون أفضل”: إذا استمرت فيتنام على مسارها، ففي غضون 10 سنوات تقريبًا، سيكون نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي لديها تقريبًا نفس مستوى الصين اليوم
يعد Techcombank أحد أكبر البنوك في فيتنام. ومع عائدات سنوية تبلغ 3.2 مليار دولار، تحتل الشركة المرتبة 113 في قائمة فورتشن الافتتاحية لأكبر 500 شركة في جنوب شرق آسيا، والتي تقيس أكبر الشركات في المنطقة من حيث الإيرادات.
ويقول لوتنر إن بنك Techcombank يريد استهداف الشباب في فيتنام، الذين لديهم ثقة أكبر في قدرتهم على جني المال بسبب النمو الذي تشهده البلاد. يقول: “نريد أن نقدم الخدمات المصرفية للأشخاص الطموحين”.
ما هو تككومبانك؟
بدأ بنك Techcombank في عام 1993 بمبلغ 20 مليار دونج فيتنامي فقط (790 مليون دولار بأسعار الصرف اليوم) في شكل رأس مال مستأجر. اجتذب البنك مستثمرين محليين ودوليين بارزين. تمتلك مجموعة Masan (رقم 111 في قائمة 500 لجنوب شرق آسيا) حصة كبيرة في Techcombank، كما فعل بنك HSBC (الذي باع حصته في عام 2017) وشركة الأسهم الخاصة Warburg Pincus ومقرها الولايات المتحدة، والتي ضخت 270 مليون دولار في البنك في عام 2018.
بإذن من تككومبانك
انضم لوتنر إلى Techcombank كرئيس تنفيذي له في عام 2020، بعد أن شغل منصب المدير المالي لبنك Siam التجاري ومقره تايلاند. لقد كان في آسيا منذ عام 2001، عندما انتقل إلى ماليزيا كمستشار لشركة ماكينزي.
يقول لوتنر: “إننا نعمل كثيرًا مع الشركات التي ترغب في تلبية احتياجات الطبقة المتوسطة الدخل الناشئة في فيتنام”. يستثمر البنك المزيد في قطاعات مثل السفر والسلع الاستهلاكية سريعة الحركة والترفيه، والتي تلبي احتياجات المستهلكين الفيتناميين الطموحين.
يتدفق العملاء الأصغر سنًا أيضًا على العروض الرقمية التي يقدمها Techcombank – والتي بدورها تمنح البنك الفيتنامي المزيد من البيانات للمساعدة في تصميم منتجاته لتناسب العملاء المختلفين وتوفير تجربة أفضل للعملاء.
حتى الآن، نجح تركيز Techcombank على المستهلكين. ويشير لوتنر إلى أنه على الرغم من أن بنكه أصغر من نظرائه الفيتناميين عند قياسه من خلال الأصول، إلا أنه يتمتع بحصة سوقية أكبر بشكل غير متناسب في الخدمات التي تواجه المستهلك مثل بطاقات الائتمان، وحتى تصل إلى 60٪ لبعض منتجات الثروة.
يقول لوتنر: “إن دخلنا من الرسوم أعلى من أي بنك آخر في السوق، من حيث القيمة المطلقة وليس مجرد نسبة مئوية”.
اقتصاد فيتنام
تباطأت التجارة العالمية في عام 2023، حيث أثر ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم المستمر على اقتصاد فيتنام القائم على التصدير والتصنيع.
ولعبت السياسة أيضاً دوراً في التباطؤ. تقول بريانكا كيشور، مؤسسة شركة الاستشارات الاقتصادية آسيا ديكوديد: “لقد تم إعاقة النمو بسبب الشلل السياسي الناجم عن حملة الحزب الشيوعي العدوانية لمكافحة الفساد وضعف الصادرات”. “إن الضربة الكبيرة التي تلقتها ثقة الأعمال امتدت إلى الاستهلاك والاستثمار”.
وتكثفت حملة مكافحة الفساد، التي انطلقت في عام 2016، لتتحول إلى تغيير كبير في القيادة في العام الماضي، حتى أنها أطاحت برئيس البلاد، فو فان ثونج. شهدت البلاد 839 قضية فساد جديدة العام الماضي، مع اتهام أكثر من 2270 فردًا، أي بزيادة مضاعفة تقريبًا مقارنة بالعام السابق، وفقًا لتقرير الحكومة الفيتنامية.
في وقت سابق من هذا العام، حكمت محكمة فيتنامية على ترونج ماي لان، وهو مطور عقاري، بالإعدام بتهمة اختلاس 44 مليار دولار من بنك سايجون التجاري بين عامي 2012 و2022. وزعمت سلطات إنفاذ القانون أن ترونج يمتلك أكثر من 90% من البنك من خلال مئات الشركات الوهمية. على الرغم من اللوائح التي تمنع أي فرد من امتلاك أكثر من 5٪ من الأسهم.
وقد تأثر Techcombank عن غير قصد أيضًا. وامتدت حملة مكافحة الفساد إلى قطاع العقارات الذي يعاني من الفساد في فيتنام، حيث اتهمت الحكومة بعض المطورين بالاحتيال في السندات العقارية.
ووصف لوتنر عام 2023 بأنه “عاصفة كاملة” حفزها “اللاعبون السيئون في السوق”. ويوضح أن عدة أجزاء من أعمال البنك “تضررت”. ويقول: “نحن اللاعب الرائد إلى حد كبير عندما يتعلق الأمر بالحسابات الجارية، لذلك عندما ارتفعت أسعار الفائدة فجأة بجنون، ذهبت كل الأموال إلى منطقة أخرى”. ويتابع قائلاً إن التأمين المصرفي، وهو السوق الذي يعتبر فيه بنك Techcombank أكبر لاعب، “انهار” أيضاً.
وأوضح لوتنر أن تركيز البنك فقط على شريحة عملاء التجزئة واستراتيجيته لإدارة المخاطر سمح له بتجاوز التقلبات في عام 2023.
ومع ذلك، يتوقع الرئيس التنفيذي لـ Techcombank أن يستمر الاقتصاد الفيتنامي في التوسع بوتيرة سريعة. تشكل العقارات أقل من 5% من اقتصاد فيتنام؛ وبالمقارنة، ساهم قطاع العقارات في الصين بما يصل إلى ثلث الناتج المحلي الإجمالي، وفقا لبعض التقديرات. ويعتقد لوتنر أن المشاكل العقارية في فيتنام مؤقتة، حيث سيستمر الفيتناميون من ذوي الدخل المتوسط في التطلع إلى امتلاك العقارات.
البنوك ترتفع مع فيتنام
فيتنام لديها عدد متزايد من سكان الطبقة المتوسطة. حوالي 13% من سكان فيتنام هم من ذوي الدخل المتوسط، وفقا لتعريف البنك الدولي. ومن المتوقع أن تتضاعف هذه الحصة بحلول عام 2026 وفقًا لتوقعات الحكومة الفيتنامية.
وهذه أخبار جيدة بالنسبة للبنوك في فيتنام. ويوضح كيشور قائلاً: “إن صحة القطاع المصرفي ترتبط ارتباطاً وثيقاً بالتوقعات الاقتصادية”. “وهذا لأن القنوات التي تجني البنوك الأموال من خلالها – إقراض التجزئة، وإدارة الثروات الخاصة، وأنشطة الاندماج والاستحواذ، على سبيل المثال لا الحصر – عادة ما تكون أفضل عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة، وتكون معنويات المستهلكين والشركات إيجابية”.
ومن بين 70 شركة فيتنامية مدرجة في القائمة، هناك 18 بنكًا، والعديد منها يقع بالقرب من قمة التصنيف.
وحتى لو اهتزت البنوك بسبب الفضائح وحملات القمع الأخيرة، يعتقد لوتنر أن القواعد التنظيمية الجديدة ستساعد المؤسسات الراسخة مثل بنك تيككومبانك الذي يفعل الأشياء حسب الكتاب.
أدخلت السلطات الفيتنامية لوائح جديدة، بما في ذلك خفض الحد الأقصى للحصة التي يمكن للمستثمرين المؤسسيين الاحتفاظ بها في البنوك المحلية. يعتقد المؤيدون أن هذا سيمنع تكرار قضية Truong My Lan. سيبقى الحد الأقصى للمستثمرين الأفراد عند 5٪.
يقول لوتنر: “هذه كلها حركات جيدة ومشرقة”. إن اللوائح التنظيمية “ستفضل في نهاية المطاف البنوك الأقوى وتضمن رفع المستوى للجميع”.
